Определение венчурных фондов, их функции и задачи

Действенным инструментом вложения финансовых средств в инновационно-инвестиционные проекты признаются венчурные фонды. Другими словами, венчурный (venture) фонд определяется как рискованный инвестиционный фонд, ориентированный на работу с высокотехнологичными предприятиями и инновационными проектами.

Государство использует венчурные (venture) фонды, как эффективный инструмент для продвижения в стране инновационных технологий. Участниками венчурного (venture) фонда могут являться пенсионные фонды, частные компании, кредитно-финансовые учреждения. Свою долю, естественно, вносят и учредители венчурной компании. Они же входят в состав органов управления.

Особенности

Фонды — это группа профессиональных инвесторов (в этим их отличие от бизнес-ангелов). Они подключаются к работе с компаниями на более поздних этапах становления и развития их бизнеса. Но при этом объем инвестиций в компанию, получаемых от фондов, значительно больше, чем объем инвестиций, получаемых компаниями от ангелов.

Все отечественные венчурные (venture) фонды, которые работают в России, стремятся адаптироваться к современным экономическим условиям. Для большинства российских фондов отечественный рынок по-прежнему признаётся одним из основных, которому уделяется особое внимание. Наши венчурные (venture) фонды активно работают и на зарубежных рынках, так как инвестирование в международные проекты — хороший способ увеличить прибыльность от своей деятельности. Поэтому внимание российских венчурных (venture) фондов всё чаще привлекают зарубежные проекты (стартапы). Не в последнюю очередь повышенный интерес наших инвесторов к зарубежным рынкам был обусловлен кризисными явлениями последних нескольких лет, возникшими в связи с проводимой рядом стран в отношении нашей страны санкционной политики.

Сейчас на нашем рынке активно действуют более 40 таких фондов, которые ежегодно инвестируют в российские и зарубежные стартапы десятки миллионов долларов США.

Интерес государства

Не только бизнес-сообщество в лице бизнес-ангелов (angels), но также и государство заинтересовано во внедрении инновационных идей в высокотехнологичные проекты. Для этих целей государство формирует и реализует программы для их поддержки, подключает к этой деятельности соответствующие институты развития. В Москве, например, для оказания консультационного содействия малым высокотехнологичным компаниям создано Агентство по развитию инновационного предпринимательства (АРИП), которое, кроме прочего, оказывает им помощь с инфраструктурой.

Российские фонды

При активном участии отечественных бизнес-ангелов (angels) в России создан фонд, который называется AddVenture. Основная сфера интересов этого фонда – онлайн-продажи, интернет-магазины, мобильные приложения для смартфонов. Не останутся без поддержки этого фонда важные перспективные направления, в основном высокотехнологичные.

В России в венчурном (venture) бизнесе принимает участие ОАО «Роснано». Под эгидой «Роснано» активно действуют два венчурных (venture) фонда:

  • 1. «Наномет» в металлургической отрасли;
  • 2. Российско-казахский фонд нанотехнологий.

Распространенными формами венчурного инвестирования, осуществляемого государственными структурами в нашей стране, являются:

  • - вклад в уставной капитал компании;
  • - вклад в уставной капитал венчурного инвестора.

На инвестициях первого типа специализируется ОАО «Роснано», а на инвестициях второго типа – ОАО «Российская венчурная компания» (ОАО РВК). Основной задачей ОАО РВК является содействие развитию отечественного венчурного (venture) рынка, которая и была создана для ее выполнения. ОАО РВК также обеспечивает содействие компаниям на начальной стадии их бизнеса за счет создания Фонда посевных инвестиций. Задачей этого фонда будет осуществление инвестирования в новые проекты, в результате чего он будет входить своей долей в уставной капитал вновь создаваемых компаний.

Обе организации стремятся стать в России главной структурой, которая будет координировать деятельность по поддержке инноваций и венчурного (venture) инвестирования во всей стране. В настоящее время объемы инвестирования новых проектов выше у ОАО «Роснано». Однако, по мнению экспертов, в перспективе ожидается, что роль ОАО РВК будет расти.

В завершение

На сегодняшний день венчурные (venture) инвестиции — один из действенных методов поддержки реального сектора экономики России. Венчурные (venture) инвестиции способствуют развитию современного инновационного малого предпринимательства, созданию новых рабочих мест. Несмотря на значительную поддержку инновационной деятельности со стороны государства, которую оно оказывает уже сегодня, работу по обеспечению дальнейшего развития венчурного инвестирования в России необходимо продолжать. В частности, по совершенствованию законодательства в области охраны интеллектуальной собственности, повышению качества инновационных проектов, обеспечению эффективного управления инвестируемыми компаниями и др.